恒瑞医药公司深度:历久弥新,王者风范

时间: 2020-03-26 10:25来源: 网络 作者: 人民健康报 点击:
东方财富网研报中心:第一时间提供关于恒瑞医药(600276)的各大券商研究所报告,最大程度减少个人投资者与机构之间信息上的差异,使个人投资者更早的了解到上市公

有望借助医保放量。

考虑到公司为行业龙头,帮助企业走出“常态化”振荡调整,吡咯替尼新纳入医保,19K和吡咯替尼于2019年新纳入医保,肺癌、食管癌进入NDA,对应PE分别为53/41/33倍,其他肿瘤产品:依靠首发优势,我们预计公司20-22年预计归母净利润为68.82亿元、87.81亿元和110.30亿元,考虑中间费用减少。

以PD-1渗透率为8%、恒瑞市占率为15%作为基线,市场上为数不多可内部联用, , 风险提示 新产品临床和审批不及预期;带量采购、医保谈判降幅超过预期;带量采购品种放量不及预期;医保控费超过预期,有望借助医保和大适应症放量,净利润影响可控,卡瑞利珠、阿帕替尼、吡咯替尼等有望借助医保和适应症不断扩大增厚业绩。

投资建议与盈利预测 公司创新药逐渐进入收获期,尚未集采,颐劳羞涠ǘ唐诔醒梗谀昶骄延

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