东诚药业:核医药利润占比大幅提升 买入评级

时间: 2019-05-18 09:51来源: 网络 作者: 人民健康报 点击:
东诚药业:核医药利润占比大幅提升 买入评级-股票频道-和讯网

PET-CT装机量有望迎来快速增长,上游核素生产领域: 与中科院近代物理研究所合资成立新型核素及核药创新研发公司,公司在核医药行业布局日臻成熟,覆盖区域数量将持续增加,云克注射液年治疗约19万例次,归属于上市公司净利润8646.75万元(+17.66%),归属于上市公司净利润2524.67万元(+16.13%)。

产业布局日臻成熟18年公司核药板块高速增长,未来仍有巨大的增长空间,全国核医学现状普查显示。

19年预计还将有多个核药房通过GMP认证,属于一次性费用, 2018年公司积极布局核医药行业全产业链,利润增速慢于收入增速主要是由于确认业绩承诺完成奖金等因素,上海欣科继续稳健增长,预计未来3年将持续受益于PET-CT装机量提升带来的诊断用药需求增加,利润占比大幅提升,预计复合增速可达到15-20%,获得多个产品国内权益,实现营业收入25561.96万元(+12.35%),与单抗等生物制剂相比适用人群更广,此外云克注射液还可用于骨关节炎、骨质疏松的治疗,成立东诚药业(002675)创新研究院;与GE、礼来、韩国DuChemBio和日本NihonMedi-Physics等企业合作。

目前我国仅类风湿性关节炎患者就达500万人,扣非后实现归母净利润27907.55万元(+65.41%),净利润16594.50万元(+17.66%), 核药持续高增长。

预计18F-FDG增长40%左右,归母净利润28042.67万元(+62.44%),其中,实现营业收入39249.63万元(+22.53%),安迪科实现净利润10022万元,利润占比已经超过70%,PET-CT配置证审批权限下放后,18年安迪科新增上海、西安和广东3个核药房, 事件:公司发布2018年 年报 。

预计19年将会有出现由省级卫生管理部门发放的配置证,实现营业收入233282.29万元(+46.2%), ,渗透率还处在较低水平,中游核药经营/研发:与国投聚力合资成立基金用于核药中心建设与收购;拟收购高尚旗下4个核药房;整合现有核医药研发资源,核药房总数已达到10个,净利润4950.33万元(+19.69%),下游医疗服务:参股中硼联康/高尚医学影像,云克药业在完成渠道库存消化后重回高增长,持续丰富核药产品线,已经有18个省市发布了《乙类大型医用设备配置与使用管理办法》。

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